Wenn die breite Öffentlichkeit an Goldreserven von Ländern denkt, hat sie meist das Bild von großen Tresorräumen voller Goldbarren in der Zentralbank vor Augen. Das ist zwar teilweise richtig, doch ein Großteil der Goldreserven europäischer Länder befindet sich in New York. Im Falle Deutschlands beispielsweise befinden sich 37 % der Reserven in Nordamerika, während es in Italien 43 % und in den Niederlanden 31 % sind. Dies ist auf ein komplexes Gleichgewicht zwischen der Geschichte und den Vorzügen New Yorks als Weltfinanzzentrum zurückzuführen. Nun führen alle diese Länder angesichts des neuen internationalen Kontexts eine heftige Debatte über eine massive Rückführung.
Aber warum haben diese Länder einen Großteil ihres Goldes in New York? Der Grund dafür ist, dass das Gold dieser Länder in „sicheren” Gebieten fernab des Kommunismus gelagert werden sollte. Da Deutschland geteilt war und nur wenige Kilometer vom Warschauer Pakt entfernt lag, bestand die Gefahr, dass die Reserven bei inneren Konflikten in Gefahr geraten könnten. Unter dem Bretton-Woods-System war es außerdem sinnvoll, das Gold in den USA zu haben, da es unter dem Goldstandard von der Fed in Dollar umgetauscht werden musste. Als diese beiden Faktoren nachließen, erkannten diese Länder, dass es große Vorteile hatte, das Gold dort zu lassen, da es so schnell verkauft oder getauscht werden konnte, ohne dass ein physischer Transport erforderlich war.
Deutschland verfügt laut dem World Gold Council über 3.352 Tonnen in den USA und Italien über 2.452 Tonnen. Österreich hat 613 Tonnen. Wir sprechen hier allein von Deutschland und Italien von rund 245 Milliarden Dollar in Gold. Die Financial Times erklärt, dass bereits mehrere Bundestagsabgeordnete verschiedener Parteien davon sprechen, dass „es angesichts der turbulenten Zeiten solide Argumente für eine Rückführung des Goldes nach Deutschland gibt”.
Dies kam insbesondere nach den Angriffen Trumps auf die Fed, die Hüterin des europäischen Goldes. Der US-Präsident erklärte Anfang dieses Monats, dass er „etwas erzwingen” müsse, wenn Powell die Zinsen nicht senke. Eine klare Drohung, die bei der European Taxpayers Association Zweifel aufkommen ließ. Diese Vereinigung hat bereits Briefe an Deutschland und Italien geschickt, in denen sie angesichts der Zweifel an der Unabhängigkeit der Fed vom Weißen Haus und ihrer Rolle als Hüterin des den Bürgern gehörenden Goldes die Rückführung fordert. Die Vereinigung ist besorgt, dass sie im Falle eines Konflikts zwischen beiden Seiten keine direkte Kontrolle über diesen Vermögenswert hat.
„Trump will die Federal Reserve kontrollieren, was auch bedeuten würde, die deutschen Goldreserven in den USA zu kontrollieren”, erklärte Michael Jaeger, Vizepräsident der Steuerzahlervereinigung, gegenüber Reuters. „Es ist unser Geld, es sollte zurückgegeben werden.” Markus Ferber, ein einflussreiches Mitglied des Europäischen Parlaments aus der regierenden CDU, sagt ebenfalls, dass dies geprüft werden müsse. „Trump ist unberechenbar, und es ist nicht auszuschließen, dass er eines Tages kreative Ideen zur Verwaltung der ausländischen Goldreserven vorlegt“,
Die Bundesbank hat ihr „volles Vertrauen“ in die Fed bekräftigt. „Wir haben keinerlei Zweifel daran, dass wir in der Federal Reserve Bank of New York einen vertrauenswürdigen Partner für die Verwahrung unserer Goldreserven haben“, erklärte die Zentralbank auf Anfrage von Reuters.
Was würde das für die USA bedeuten?
Wenn Deutschland und Italien die „große Rückführung“ aktivieren würden, wäre dies zwar kein endgültiger Schlag, aber ein wichtiger Test dafür, wie das Vertrauen in die USA zerbricht und wie die übrigen Länder das daraus resultierende Geld abziehen. Dies zeigt sich beim Dollar, bei Anleihen und Aktien, wo Experten davon ausgehen, dass die Auslandsnachfrage zugunsten eines diversifizierteren Portfolios zurückgeht. Die „große Rückführung“ wäre ein Alarmsignal, das diesen Prozess verdeutlicht und beschleunigt.
Laut der jüngsten Umfrage des World Gold Council planen zwar 95 % der Zentralbanken, ihre Goldreserven aufzustocken, aber 7 % der Zentralbanken gaben an, dass sie ihr bereits vorhandenes Gold in ihre eigenen Reserven transferieren würden. Das ist der höchste Wert seit Beginn der Pandemie.
Julian Chevalier, Wirtschaftsanalyst bei Gold Broker, erklärt: „Wenn Deutschland diese Maßnahme umsetzt, würde dies als Warnsignal für andere Nationen verstanden werden, seinem Beispiel zu folgen. Derzeit lagern mehr als dreißig Länder einen Teil ihrer Goldreserven weiterhin auf US-amerikanischem Boden.”
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass „die finanzielle Vorherrschaft der Vereinigten Staaten ernsthaft beeinträchtigt würde. Unter gleichen Bedingungen würden einige Länder, die US-Staatsanleihen besitzen, sich entscheiden, diese zu veräußern. Die Folgen würden sich auf andere Finanzanlagen ausweiten.“
Bislang gibt es noch keine offizielle Ankündigung, aber bereits Politiker verschiedener Parteien und Steuerzahlerverbände fordern die Zentralbanken Italiens und Deutschlands auf, diesen Schritt zu tun. Was auch immer geschieht, das europäische Gold in Fort Knox könnte bald zurückkehren und einen großen Alarm auf den Märkten auslösen.
